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La competitividad de una compañía se constituye en uno de los grandes factores que determinan su sostenibilidad, partiendo de la satisfacción del cliente como base y orientándola a la generación de valor. Para esto, se hace necesario desarrollar nuevas capacidades y competencias al interior de todas las áreas de la empresa que permitan el entendimiento de las finanzas como componente transversal y dinamizador del valor del negocio.
Si partimos de una definición básica de las finanzas como el estudio de los flujos de efectivo y la valuación de activos enfocados en el logro de unos objetivos previamente definidos, teniendo en cuenta los riesgos asociados, es de gran importancia llevar el tema financiero al ámbito de la cadena de suministro como determinante de la propuesta de valor hacia el mercado, bajo parámetros de rentabilidad, liquidez y creación de valor, entendiendo este último como la capacidad de la compañía de generar flujos de caja libre positivos de manera creciente año a año.
¿Cómo integramos el desempeño logístico con las finanzas?
El desempeño logístico debe integrarse entonces con las finanzas desde el análisis, seguimiento y control de las diferentes variables y cuentas involucradas en los flujos financieros y físicos de la cadena de suministro, como son:
- Inventarios de materias primas, producto en proceso y producto terminado
- Cuentas por cobrar
- Cuentas por pagar a proveedores
- Financiación
- Costo del producto
- Costos logísticos
- Productividad y eficiencia en la fabricación
- Tiempos de abastecimiento
- Cumplimiento presupuestal en el ingreso
- Disponibilidad de materias primas e insumos
- Servicios externos
- Inversiones en activos fijos
- Riesgos asociados a la operación y al desempeño financiero
Estas variables pueden ser gestionadas a través de la medición de diferentes indicadores que son alimentados por las mismas, los cuales pueden ser identificados a través de los estados financieros normativos y administrativos que se generan por parte de la contabilidad de la empresa:
A través de la información plasmada en estos informes, podemos calcular indicadores que nos permiten integrar cuentas cuyos resultados nos acercan al desempeño de la cadena de suministro de la empresa de manera periódica y la participación de las áreas de operaciones, logística, abastecimiento, comercial y finanzas en dichos resultados, los cuales van a ser los generadores o destructores de valor para la compañía. Entre estos indicadores podríamos mencionar los siguientes:
¿Qué significa EBITDA?
El EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization por sus siglas en inglés) corresponde a la utilidad antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones y nos muestra la capacidad de la empresa de generar beneficios a través del desarrollo de su operación o actividad productiva, sin incluir el componente de financiación. Este indicador sirve como base de cálculo para el Flujo de Caja Libre.
El desempeño de la cadena de suministro tiene un impacto directo en este indicador, pues la eficiencia en la producción, el abastecimiento bajo condiciones favorables de precio y plazo, la eficiencia logística y la planeación de la demanda, llevaran a tener reducciones del costo que derivan en el incremento de la utilidad operacional, base de cálculo de este indicador.
Utilidad Operacional = Ingresos – Costo de la Mercancía Vendida – Gastos de Administración y Ventas
EBITDA = Utilidad Operacional + Depreciaciones y Amortizaciones
¿Qué es el ciclo del negocio?
El ciclo del negocio lo podemos entender como el tiempo que va desde el proceso de compras de las materias primas e insumos, pasando por la fabricación, la venta del producto hasta el recaudo de la cartera. Estas fases están asociadas entonces a flujos financieros destinados al cubrimiento de estas actividades, los cuales se van acumulando en cuentas contables como: inventarios y cuentas por cobrar, las cuales constituyen el capital de trabajo operativo de la empresa. En la medida en que este ciclo operativo se extiende, la empresa deberá invertir más recursos impactando de esta manera la liquidez, la eficiencia de la cadena de suministro y el flujo de caja libre.
Es fundamental que las personas responsables de los procesos operacionales de la compañía entiendan los impactos que sus decisiones o acciones generan en este indicador, las cuales terminan afectando el resultado en cada uno de los estados financieros mencionados anteriormente e incrementando el nivel de riesgo de la compañía. Decisiones como la compra excesiva de inventarios, fabricación para acumular, ineficiencias productivas, errores en la distribución y plazos de pago extensos otorgados a los clientes, terminan extendiendo el ciclo del negocio.
El incremento de la inversión en capital de trabajo y la extensión de los tiempos para la recuperación del efectivo por el recaudo de la cartera, lleva a que las empresas normalmente deban cubrir sus necesidades de recursos para atender sus obligaciones de pago a través de instrumentos de financiación como: créditos de tesorería, créditos de capital de trabajo, factoring, entre otros. Esto va incrementando el gasto financiero, disminuyendo la utilidad y aumentando el nivel de deuda de la empresa, impactando con todo esto el nivel de riesgo financiero. Estos factores derivan en el aumento del costo de financiación de la empresa, lo cual no es muy favorable para las empresas en la calificación crediticia que realizan el sistema financiero y los proveedores para la asignación de cupos, y los clientes para el cierre de negocios importantes.
Crecimiento del activo y sus consecuencias en la organización
El crecimiento del activo como resultante de una gestión inadecuada de la cadena de suministro, genera condiciones de ineficiencia en el uso de los activos. Al incrementarse el valor del activo, la empresa tendrá que realizar mayores esfuerzos para generar mayores utilidades que le permitan rentabilizar dicho activo, convirtiéndose esto en un circulo vicioso que destruye el valor de las compañías, pues al no eliminar las ineficiencias en la cadena de suministro y al no reducir el ciclo del negocio, las cuentas del activo corriente seguirán creciendo, con las implicaciones negativas de liquidez y rentabilidad en la empresa.
Así mismo, la inversión inadecuada y poco inteligente en activos fijos que no generan valor demandará recursos que no podrán ser rentabilizados de manera optima, tal es el caso del diseño y montaje de centros de distribución o tiendas comerciales sin la planeación adecuada a nivel técnico, comercial y financiero, que llevan al aumento de capacidades instaladas que no se pueden explotar completamente para la recuperación de la inversión. Todo lo anterior lleva a que el activo total de la empresa crezca de forma ineficiente reduciendo su rentabilidad (Ver fórmula).
RENTABILIDAD DEL ACTIVO =
UTILIDAD OPERACIONAL ___________________________
ACTIVO TOTAL
Finalmente, la integración de las actividades de la cadena de suministro con los flujos financieros, permitirán un control en términos de eficiencia y reducción de costos que redundan en la generación de flujos de caja positivos para la compañía, generando valor y aportando a la sostenibilidad del negocio. Esto será posible si al interior de las compañías se implementan mediciones de los resultados de la cadena de suministro en términos operacionales y financieros que lleven al mejoramiento de sus procesos en ambas vías.
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